In questo grafico vedete lo spread tra gli yield a 3 mesi contro quelli a 18 mesi dei Bills. Le Bills sono obbligazioni emesse dal governo USA. Sono obbligazioni con scadenza brevissima a meno di un anno.
È conosciuto come lo spread di Powell perché è lo spread che il Chairman della Federal Reserve guarda di più.
Storicamente quando gli yield del 3 mesi diventano più alti di quelli a 18 mesi, dopo pochi mesi ci troviamo in una recessione.
Nel grafico possiamo vedere la performance delle spread contro l’indice S&P 500. Hanno generalmente una correlazione opposta.
I Livelli dal Mercato delle Opzioni
Option Matrix: le posizioni nel mercato sono tutte a brevissima scadenza
In questo grafico potete vedere il nostro Option Matrix. Il Matrix viene usato per vedere tutti i nostri indicatori in una sola tabella. Sulla sinistra dall’alto al basso potete vedere delle scadenze.
Per ognuna di quella scadenza calcoliamo:
- GEX (Gamma Exposure)
- DEX (Delta Exposure)
- VEX (Vega Exposure)
- Open Interest
- I livelli Gamma
Il matrix è diviso per colori. I colori rosso rappresentano il gamma in scadenza, mentre in verde gamma che aumenta.
Il grafico è particolarmente interessante, perchè si nota (nel cerchio giallo) come molto del gamma che si sta creando è a scadenza breve.
Questo cosa significa?
Gli investitori nell’ultimo periodo stanno comprando molte opzioni che hanno scadenza a meno di un giorno.
Questo vuol dire che vediamo molti rialzi tecnici in breve termine a causa dell’ attività dei market makers che devono fare delta hedging (coprirsi) di queste posizioni.
Il gamma è una delle greche delle opzioni.
Quando il gamma si muove, il market maker è costretto e coprirsi e questo puo’ muovere il mercato.
Abbiamo creato un video per spiegare meglio il gamma.
Qui invece vi spieghiamo meglio i nostri modelli:
Q-Models - Venerdì 2 Dicembre 2022
Venerdì il mercato non si è mosso molto. L’indice SPX chiude quasi in pari rispetto al giorno prima. Anche la volatilità crolla. Il Vix chiude sotto i 20.
Qui vediamo i livelli di liquidità di venerdì:
- Call Resistance: 4100
- Put Support: 3800
- Zero Gex: 4100
- High Vol Level: 3995
Questo grafico viene inviato ogni mattina agli utenti di Q-Markets, la nostra membership premium con la ricerca giornaliera di Menthor Q.