Investire come avete notato dalla guida Strategie di Investimento è molto personale. È molto importante capire il nostro profilo di rischio e il tempo che abbiamo davanti a noi. Però principalmente, quello che stiamo cercando di ottenere è un ritorno reale positivo.

Se investiamo in un’obbligazione che ci offre un coupon del 3%, quello è il nostro ritorno nominale. Se abbiamo investito $10,000, alla fine dell’anno riceveremo un totale di $300. è importante notare, che anche se questo è un ritorno positivo, alla fine dell’anno non è detto che questo aumenti il nostro potere d’acquisto.

Ed è qui che subentra l’inflazione. L’economia, vista la sua struttura, storicamente e guardando alla media storica, ha sempre avuto un livello di inflazione superiore a 0%. Questo vuol dire che un livello di inflazione positiva durante l’anno diminuisce il nostro potere d’acquisto.

Ora tornando alla nostra obbligazione. Nel nostro esempio il tasso d’inflazione è al 4%. Questo vuol dire che se otteniamo il 3% delle obbligazioni, alla fine dell’anno otteniamo un ritorno reale (dopo aver sottratto l’inflazione) del -1% (3%-4%). Per questo motivo, è fondamentale che quando creiamo un portafoglio, o in investiamo in un asset, ci assicuriamo che il nostro ritorno reale e non nominale sia positivo in modo da aumentare o per lo meno mantenere il nostro potere d’acquisto iniziale.