Mentre l’analisi fondamentale si basa sui bilanci d’esercizio, quella tecnica si basa principalmente su due variabili: prezzo e volume. L’Analisi Tecnica utilizza un approccio diverso. L’idea di fondo è semplice: “Market discounts everything”.

Questo proviene dalla famosa Teoria di Dow, sviluppata da Charles Dow economista di fine 1800 e fondatore della Dow Jones dell’indice Dow Jones Industrial Average e del Wall Street Journal.

L’Analisi Tecnica si basa su tre pilastri:

1. I prezzi scontano tutto

2. Il mercato si muove in “Trends”

3. La storia si ripete

In tal senso il passato può fornirci utili indicazioni anche per le future evoluzioni dei prezzi (anche se non garantisce ritorni futuri). Grazie all’analisi dei grafici si possono individuare dei “patterns” ben precisi, che aiutano l’analista tecnico a formulare delle previsioni sull’andamento dei prezzi futuri. 

Tutto questo proviene dalla Teoria di Dow che inizia a prendere piede agli inizi del 1900. La teoria di Dow è composta da 6 principi di fondo:

1. The Market Discounts Everything. 

2. Ci sono tre tipi di trend di mercato. 

3. I trend primari hanno 3 fasi. In un trend rialzista possiamo parlare di Accumulazione, Partecipazione Pubblica e Speculazione Rampante. In un trend ribassista abbiamo Distribuzione, Partecipazione Pubblica e Fase di Panico.

4. Gli indici devono confermarsi tra di loro.

5. Il Volume deve confermare il Trend. 

6. Il Trend persiste fino ad un chiaro Reversal o cambio di trend.

Abbiamo parlato di questi 6 pilastri in un articolo del Blog che analizza la Teoria di Dow in dettaglio.